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Finance Support

第一部(bu)分:供应链金融的概念和特点(dian)

供应(ying)(ying)链(lian)(lian)金融作为一(yi)种新(xin)型的银(yin)(yin)行服务产(chan)品,近年来(lai)在(zai)国(guo)内得到了迅速发(fa)展(zhan)。供应(ying)(ying)链(lian)(lian)金融产(chan)品的推出和超常规发(fa)展(zhan),有其深厚的产(chan)业(ye)(ye)(ye)经济背(bei)景,同时(shi)也和金融实(shi)践的最(zui)新(xin)发(fa)展(zhan)密切相关。从银(yin)(yin)行层(ceng)面来(lai)看,它(ta)是(shi)(shi)是(shi)(shi)商(shang)业(ye)(ye)(ye)银(yin)(yin)行信(xin)贷业(ye)(ye)(ye)务的一(yi)个专(zhuan)业(ye)(ye)(ye)领域(yu)。对企业(ye)(ye)(ye)而言(yan),它(ta)则是(shi)(shi)企业(ye)(ye)(ye)尤其是(shi)(shi)中小企业(ye)(ye)(ye)的一(yi)种融资渠道。

那么,到底什么是供应链金融呢?

它指(zhi)银行向客户提(ti)(ti)供(gong)(gong)融(rong)(rong)资(zi)和(he)其他结算、理财服(fu)务,同时向这些客户的(de)供(gong)(gong)应(ying)商提(ti)(ti)供(gong)(gong)应(ying)收账(zhang)款(kuan)融(rong)(rong)资(zi)及(ji)管理,或者(zhe)向其分(fen)销商提(ti)(ti)供(gong)(gong)预付款(kuan)及(ji)存货融(rong)(rong)资(zi)服(fu)务。概括的(de)讲(jiang),供(gong)(gong)应(ying)链金融(rong)(rong)就是银行将(jiang)核心企业(ye)和(he)上(shang)下(xia)游企业(ye)联系在一(yi)起提(ti)(ti)供(gong)(gong)灵活运(yun)用的(de)金融(rong)(rong)产(chan)品和(he)服(fu)务的(de)一(yi)种融(rong)(rong)资(zi)模式(shi)。

一般来说(shuo),一个特定商品的供应链(lian)从原材料采购,到制(zhi)成中(zhong)间及(ji)最终(zhong)产品,最后由销售网络把产品送到消(xiao)费(fei)者手(shou)中(zhong),会将供应商、制(zhi)造商、分(fen)销商、零售商、直到最终(zhong)用户连成一个整(zheng)体。

在(zai)这个(ge)供(gong)应(ying)链中,竞争力(li)较(jiao)强、规(gui)模较(jiao)大(da)的(de)(de)核心企(qi)业(ye)因所(suo)具备的(de)(de)强势(shi)地位,往往在(zai)交货时间、价(jia)格(ge)、应(ying)收(shou)账款账期等(deng)贸(mao)易(yi)条件(jian)方面对上下游(you)配套(tao)企(qi)业(ye)要(yao)求苛刻,从(cong)而(er)给(ji)这些企(qi)业(ye)造(zao)成了巨大(da)的(de)(de)压力(li)。而(er)上下游(you)配套(tao)企(qi)业(ye)恰恰大(da)多是(shi)中小企(qi)业(ye),难以从(cong)银行融资,结果最后造(zao)成企(qi)业(ye)资金链十分紧张(zhang),整个(ge)供(gong)应(ying)链出(chu)现失衡(heng)。

“供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)金(jin)融(rong)”理念就是在(zai)供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)中(zhong)寻找出一(yi)个大(da)的(de)(de)(de)(de)核(he)心(xin)企(qi)业(ye)(ye),以(yi)核(he)心(xin)企(qi)业(ye)(ye)为出发点,为供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)提(ti)供(gong)(gong)(gong)金(jin)融(rong)支持。一(yi)方面(mian),将资(zi)金(jin)有(you)效(xiao)注入(ru)(ru)处于相(xiang)对(dui)弱势的(de)(de)(de)(de)上下游(you)配套中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)业(ye)(ye),解决中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)业(ye)(ye)融(rong)资(zi)难和供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)失(shi)衡的(de)(de)(de)(de)问(wen)题;另一(yi)方面(mian),将银(yin)行(xing)信用(yong)融(rong)入(ru)(ru)上下游(you)企(qi)业(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)购销(xiao)行(xing)为,增强其商业(ye)(ye)信用(yong),促进中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)业(ye)(ye)与(yu)核(he)心(xin)企(qi)业(ye)(ye)建立长(zhang)期战略(lve)协(xie)同关(guan)系,提(ti)升供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)的(de)(de)(de)(de)竞争能力(li)。在(zai)“供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)金(jin)融(rong)”的(de)(de)(de)(de)融(rong)资(zi)模式下,处在(zai)供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian)上的(de)(de)(de)(de)单个企(qi)业(ye)(ye)一(yi)旦获(huo)得银(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)支持,资(zi)金(jin)也就等于进入(ru)(ru)了供(gong)(gong)(gong)应(ying)(ying)(ying)链(lian)(lian)(lian),从而可以(yi)激活整(zheng)个“链(lian)(lian)(lian)条”的(de)(de)(de)(de)运转;而且(qie)借助银(yin)行(xing)信用(yong)的(de)(de)(de)(de)支持,还为中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)业(ye)(ye)赢得了更多的(de)(de)(de)(de)商机。

总结起来,供应链金融具有以下四个特点:

第(di)一,还(hai)款来(lai)源的(de)自偿(chang)性:

表(biao)现(xian)在(zai)通过操作(zuo)模式的(de)(de)设计,将授(shou)(shou)信(xin)(xin)企业的(de)(de)销售收入(ru)自动导回(hui)授(shou)(shou)信(xin)(xin)银行的(de)(de)特定账(zhang)户中(zhong),进(jin)而归还授(shou)(shou)信(xin)(xin)或作(zuo)为归还授(shou)(shou)信(xin)(xin)的(de)(de)保(bao)(bao)证。典型的(de)(de)应用产品比如保(bao)(bao)理(li),其应收账(zhang)款(kuan)的(de)(de)回(hui)款(kuan)将按期(qi)回(hui)流到银行的(de)(de)保(bao)(bao)理(li)专户中(zhong)。

第二、操作的(de)封闭性:

表现(xian)在银行要对(dui)(dui)发放融资(zi)到收回融资(zi)的(de)(de)(de)全程进(jin)行控(kong)制,其(qi)间既(ji)包(bao)括对(dui)(dui)资(zi)金(jin)流(liu)的(de)(de)(de)控(kong)制,也包(bao)括对(dui)(dui)物(wu)流(liu)的(de)(de)(de)控(kong)制,甚至包(bao)含对(dui)(dui)其(qi)中的(de)(de)(de)信(xin)息流(liu)的(de)(de)(de)控(kong)制。典型的(de)(de)(de)产品如(ru)动(dong)产抵(di)/质(zhi)押授信(xin)业务,银行将(jiang)企业所拥有的(de)(de)(de)货物(wu)进(jin)行抵(di)质(zhi)押,授信(xin)资(zi)金(jin)专项用于(yu)采购原(yuan)材料,企业以分次追加保证(zheng)金(jin)的(de)(de)(de)方式分批赎出货物(wu),随之(zhi)进(jin)行销售。

第三、以贷后操作作为风险控制的核心:

同传统业务相(xiang)比(bi),供(gong)应链金融相(xiang)对降低对企业财(cai)务报(bao)表的评价权重,在准入(ru)控制方面,强调(diao)操(cao)作模式的自(zi)偿性(xing)和封闭(bi)性(xing)评估,注重建立贷后(hou)(hou)操(cao)作的专业化平台,以及实施贷后(hou)(hou)的全流程控制。

第(di)四、授(shou)信用途的特定(ding)化:

表现在银行(xing)授予(yu)企业(ye)的(de)融资额度下,企业(ye)的(de)每次(ci)出账(zhang)都(dou)对应(ying)明确的(de)贸易背景,做到金额、时间、交(jiao)易对手等信息的(de)匹配。

第二部分(fen)供应链金融产品(pin)介绍——存货融资(zi)产品(pin)

在企业的经营过程中,通常都是先付出资金、购入存货,再售出产成品、收回资金,由此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以预付账款、存货、应收账款三种形式存在,围绕这三种存在形式,银行的供应链金融产品则分为预付融资存货融资保理三种

首先(xian),介绍存货融(rong)资(zi)(zi)(zi)产(chan)品,一般包括(kuo)动产(chan)抵/质押融(rong)资(zi)(zi)(zi)、非(fei)标准(zhun)仓(cang)单(dan)融(rong)资(zi)(zi)(zi)、标准(zhun)仓(cang)单(dan)融(rong)资(zi)(zi)(zi)等几种。这里我主要针对动产(chan)抵质押融(rong)资(zi)(zi)(zi),从业务(wu)定义、业务(wu)优(you)势(shi)、操(cao)作(zuo)流程、企(qi)业应注意事项几方(fang)面(mian)进行介绍并举例说明:

一(yi)、动产(chan)抵质押

什么是动产抵质押呢?

(一)产品定义

动产抵(di)/质(zhi)押(ya)是指企业以自有或者第三方存货提供抵(di)/质(zhi)押(ya),银行为企业提供融资支持,并委托银行认(ren)可(ke)的监管(guan)方对(dui)抵(di)/质(zhi)押(ya)物进行现场监管(guan)的一项(xiang)金融业务。

这项(xiang)项(xiang)业务分为静(jing)态(tai)抵(质)押或动(dong)态(tai)抵(质)押两种操(cao)作(zuo)方式(shi)(shi)。静(jing)态(tai)方式(shi)(shi)下企业提货时(shi)必须打(da)款(kuan)赎货,不能以货换(huan)货;动(dong)态(tai)方式(shi)(shi)下,只要(yao)总货值不低(di)于银(yin)行(xing)要(yao)求的最低(di)价(jia)值,可(ke)以用以货易货的方式(shi)(shi)。也就是用符合(he)银(yin)行(xing)要(yao)求的、新的等值货物替代打(da)算提取(qu)的货物。

这项业务(wu)具有先下面(mian)三个优势:

(二)业务优势

第(di)一、对于许多无法提供(gong)不动产抵押(ya)或第(di)三方担(dan)保的(de)(de)(de)中小企业,只要(yao)拥有银(yin)行(xing)认定(ding)的(de)(de)(de)可(ke)进行(xing)抵/质(zhi)押(ya)的(de)(de)(de)货(huo)(huo)物(比如钢材、煤(mei)炭),并(bing)交付(fu)给银(yin)行(xing)指定(ding)的(de)(de)(de)仓储监管(guan)公司(si)监管(guan),就可(ke)以从(cong)银(yin)行(xing)获得(de)融资(zi)。从(cong)而将原本积(ji)压在存货(huo)(huo)上的(de)(de)(de)资(zi)金盘活(huo),并(bing)且有利(li)于扩大经营规模;

第二、这(zhei)项业务不(bu)转(zhuan)移货物所有(you)权,不(bu)影响正常经营周转(zhuan);

第三、融(rong)资方式灵活多样(yang),包括流动资金(jin)贷款、开立银行(xing)承兑汇票、信(xin)用证、银行(xing)保函(han)等;

第四、企业可以根据(ju)经营需要分批赎货(huo),无须一次性筹(chou)集大笔的赎货(huo)资金。

(三)操作流程

该(gai)项业(ye)务的操作流程(cheng)是这样的:

①企业、仓储监管(guan)方与银行签署《仓储监管(guan)协议》;

②企业向银行缴存一定保证金,并签(qian)署(shu)相关授信协(xie)议文(wen)本;

③企业配合银行落(luo)实(shi)抵押登记(ji),监(jian)管人员落(luo)实(shi)日常监(jian)管;

④银行向企业提(ti)供融资;

⑤企业(ye)申请提货前,向银行(xing)保证金账户划(hua)付赎(shu)货款项;

⑥银行确认收(shou)到款项后,通知监(jian)管方释放(fang)所抵(质)押的货物(wu)。

(三)注意事项

银行在操作这项(xiang)业(ye)务(wu)中(zhong)一般会(hui)有如下规定,企业(ye)在申请授信(xin)时(shi)应予以关注:

1、银(yin)行一般会对能(neng)够进(jin)行抵质押(ya)的(de)商品采取目录(lu)制管理,进(jin)入目录(lu)的(de)商品必(bi)须具备品质稳定、变现渠(qu)道(dao)畅(chang)通(tong)、市场价格(ge)运行平稳等特点;

2、为防范跌价风险,银行一般会对抵质押物(wu)的价值打折后提供(gong)融(rong)资,通常不超过(guo)70%;

3、在(zai)授(shou)信期间内,银行(xing)会对产(chan)品价(jia)(jia)格(ge)变化进行(xing)盯视并配备价(jia)(jia)格(ge)补(bu)偿(chang)机制,当抵质押价(jia)(jia)格(ge)大(da)幅(fu)下(xia)跌(die)时会要求企业(ye)补(bu)货或补(bu)充保证金;

4、企业(ye)需要向监管公司支付一(yi)定金额(e)的(de)监管费,监管费通常按照银行(xing)审批额(e)度(du)的(de)一(yi)定比(bi)例收取。

(四)举例说明

接下来,我(wo)将以一个实际案例对动产抵质(zhi)押产品进行说明:

余(yu)先(xian)生(sheng)从93年起(qi)涉足当时中国刚刚兴(xing)起(qi)的(de)(de)木(mu)地板(ban)行业(ye),到(dao)了2000年正式设立(li)了A木(mu)业(ye)公司,开始规(gui)范化生(sheng)产经(jing)营。到(dao)2006年,企业(ye)建立(li)完(wan)善的(de)(de)设计、生(sheng)产、营销系(xi)统,保持了良好的(de)(de)市场竞争力和品牌效(xiao)应(ying),并形成了稳定的(de)(de)上下(xia)游供应(ying)链关(guan)系(xi)。

A公司上游(you)主(zhu)要为(wei)国内(nei)(nei)外木板材和(he)夹(jia)板供应商,多年(nian)来合作关系(xi)良好,进(jin)货(huo)渠道稳定且有保障。在(zai)对上游(you)的结算方式(shi)上,向国外采(cai)(cai)购主(zhu)要采(cai)(cai)取TT方式(shi),国内(nei)(nei)采(cai)(cai)购主(zhu)要为(wei)现(xian)款现(xian)货(huo);对下游(you)销售则主(zhu)要通(tong)过经销商,一般采(cai)(cai)取款到发(fa)货(huo)原则,应收账款规(gui)模很小。

银(yin)(yin)行(xing)经过调查,发(fa)现该企(qi)(qi)业(ye)流动(dong)资产(chan)(chan)中占(zhan)压资金(jin)最大的是季(ji)节性存货(huo)部分(fen)(fen),这部分(fen)(fen)存货(huo)用(yong)(yong)于单一产(chan)(chan)品(pin)生(sheng)(sheng)产(chan)(chan),因此周转时间较长,资金(jin)在(zai)短期无(wu)法回(hui)笼。为此,银(yin)(yin)行(xing)业(ye)务人员推荐A公司使(shi)用(yong)(yong)动(dong)产(chan)(chan)抵(di)(di)(质)押产(chan)(chan)品(pin),具体(ti)操作采用(yong)(yong)动(dong)态动(dong)产(chan)(chan)抵(di)(di)押方式,以企(qi)(qi)业(ye)木板(ban)材和(he)木地板(ban)产(chan)(chan)品(pin)作为抵(di)(di)押物,并由(you)银(yin)(yin)行(xing)认(ren)可的仓(cang)储公司入(ru)驻监管,银(yin)(yin)行(xing)用(yong)(yong)流动(dong)资金(jin)贷款和(he)开立银(yin)(yin)行(xing)承兑汇票方式对企(qi)(qi)业(ye)给予融(rong)资。企(qi)(qi)业(ye)获(huo)得银(yin)(yin)行(xing)授信后,即用(yong)(yong)于向上游供应(ying)商购买原材料用(yong)(yong)于生(sheng)(sheng)产(chan)(chan),待销售资金(jin)回(hui)笼后打款赎货(huo),或(huo)者以货(huo)换货(huo)。

使用动态动产抵押产品,A公(gong)司一(yi)方面盘活了(le)企(qi)业存货(huo)积压(ya)的(de)(de)资金,提(ti)高了(le)资产周(zhou)转率;同时保(bao)证(zheng)了(le)企(qi)业的(de)(de)原料(liao)供应,顺利(li)(li)实现了(le)扩大生产的(de)(de)目标;此(ci)外,由于批量购置的(de)(de)原木(mu)存货(huo)价格上(shang)涨,又使企(qi)业盈(ying)利(li)(li)能力增(zeng)强,并对其短期偿债能力的(de)(de)提(ti)升有了(le)较大支(zhi)持(chi),可谓一(yi)举三得。2007年,A公(gong)司的(de)(de)门(men)店比上(shang)年增(zeng)加35%,实际销量增(zeng)加46%,盈(ying)利(li)(li)增(zeng)加50%,还(hai)投资建立(li)了(le)3家新工厂,为企(qi)业的(de)(de)进一(yi)步(bu)发展(zhan)打下了(le)良好的(de)(de)基础。

三、未来货权质押开证

(一)产品定义

未来(lai)货权(quan)质(zhi)押开证(zheng)(zheng)(zheng)是指(zhi),银行(xing)根(gen)据进口商(shang)的(de)(de)申(shen)请,在进口商(shang)按照(zhao)银行(xing)规定交(jiao)纳一定比例的(de)(de)保(bao)证(zheng)(zheng)(zheng)金后对外(wai)开立信用(yong)证(zheng)(zheng)(zheng),信用(yong)证(zheng)(zheng)(zheng)项下未来(lai)货权(quan)质(zhi)押给银行(xing),银行(xing)通(tong)过(guo)控制信用(yong)证(zheng)(zheng)(zheng)项下的(de)(de)货权(quan),监控进口商(shang)的(de)(de)买卖行(xing)为,并采(cai)取必要(yao)风险控制手段而开展(zhan)的(de)(de)一种(zhong)封闭式的(de)(de)短期融(rong)资授信业务

(二)业务优势

(1)对(dui)借款企业而言,有以下(xia)4点优势(shi):

1、解决(jue)企业向国外出口商采购(gou)终端(duan)商品或原材料(liao)形成的(de)资金(jin)缺(que)口;

2、信用证到期(qi)前,可选择进(jin)(jin)口押汇进(jin)(jin)行(xing)承接,延(yan)长授信总(zong)期(qi)限,缓解支付压力(li);

3、使用(yong)信用(yong)证进行(xing)结算,有(you)利于争取更优惠的(de)价格条件。

4、融资比例最高可(ke)达80%,可(ke)因大量采购获得较(jiao)高折扣。

(2)对出口商(shang)而言,具有下列3点优势:

1、实(shi)现大(da)额销售;

2、采用信(xin)用证(zheng)方式(shi)结算,避免买方的(de)信(xin)用风险;

3、可利(li)用收(shou)到的信用证(zheng)融资,缓解资金压(ya)力。

(三)业务流程

第一步①企业与出口(kou)商签订商品进口(kou)合同(tong);

②企(qi)业(ye)向银行交(jiao)存(cun)一(yi)定比例的保(bao)证金(jin);

③银行向出口商开出信用证;

④出口(kou)商按合同(tong)约定装运货物(wu),提交合格单据;

在银行收到单据,企业可选择两种操作,一种是补足保(bao)证(zheng)金,银行放单。

另(ling)一种(zhong)是企业(ye)申(shen)请办理进口押(ya)汇,如办理进口押(ya)回则(ze)银(yin)行将(jiang)指定报关(guan)行报关(guan),并将(jiang)货物置于指定监管(guan)公司(si)监管(guan)之(zhi)下,同时办理货物的抵质押(ya)手续。如企业(ye)需要提货则(ze)补入保证金,银(yin)行通知监管(guan)公司(si)放货。

接(jie)下来,我用一(yi)个(ge)案(an)例进行说明,以便于理(li)解(jie)

(四)案例

D公(gong)司(si)成立(li)于(yu)2001年,从事(shi)油(you)品(pin)等大宗(zong)商(shang)品(pin)的(de)进(jin)口(kou)(kou),主要(yao)采用信用证方式结算,2007年贸易量(liang)达(da)到1.5亿美金。随着国内油(you)品(pin)需求量(liang)大幅增(zeng)加和国际(ji)油(you)价的(de)波动,公(gong)司(si)计划大幅增(zeng)加油(you)品(pin)进(jin)口(kou)(kou)量(liang),但由于(yu)缺乏传统的(de)抵押担(dan)保,难以(yi)获得银行授信,严(yan)重影响(xiang)了业(ye)务发展。

为此,银行向D公司(si)推荐(jian)未来货权质押开(kai)(kai)证业务,企业只需交(jiao)纳少量保证金,并(bing)将信(xin)用证项(xiang)下未来货权质押给银行,即可对(dui)外开(kai)(kai)证。这一业务突破(po)了(le)(le)传统交(jiao)纳全额保证金、或以其他(ta)担保方式取得(de)银行授信(xin)后开(kai)(kai)证的(de)限(xian)制,提(ti)升了(le)(le)客户的(de)贸易能力,大大提(ti)高了(le)(le)杠杆收(shou)益。

企业使(shi)用银行的未来货(huo)权(quan)质(zhi)押(ya)开证(zheng)业务一年半以后,贸易(yi)额增长50%,盈利增长45%。

以(yi)上是(shi)对存货(huo)和(he)预付融资(zi)(zi)两(liang)项供应(ying)链(lian)金(jin)融产品的介(jie)绍,针(zhen)对这(zhei)两(liang)类产品我简(jian)要说一(yi)下银(yin)行(xing)的授信基(ji)本(ben)准入条和(he)企业申请融资(zi)(zi)所需要的基(ji)础资(zi)(zi)料(liao)

先说准入条件

1、企业(ye)主(zhu)营业(ye)务突(tu)出(chu),主(zhu)要(yao)管(guan)理(li)人员具备较丰富的(de)行(xing)业(ye)专业(ye)知识和从业(ye)经验;

2、企(qi)业销售状况(kuang)良好,在(zai)当地同行业中(zhong)具(ju)有较(jiao)强的(de)竞(jing)争(zheng)力,经(jing)营特(te)色鲜明,所(suo)经(jing)营的(de)商品销售顺畅,无长期积压现象,周转速度快;

3、企业有稳定(ding)的购销渠道,与供货商有长期、良好的贸易合(he)作关系(xi);

4、企(qi)业商业信用(yong)及银行信用(yong)良好,无(wu)不良信用(yong)记录;

5、企业财务状(zhuang)况良好,资产负债率不(bu)超(chao)过(guo)当地同行业平(ping)均水(shui)平(ping);

6、企业有真实(shi)的贸易背景,资金(jin)需(xu)求应为主营业务所需(xu)的短(duan)期流动(dong)资金(jin)需(xu)求。

接下来是申请授信的基础材料

1.经年检(jian)的营业(ye)执照;

2.税务登记证、组织机构代(dai)码证、企业法人代(dai)表身份(fen)证明、企业公司章(zhang)程(cheng)及贷款卡;

3.经审计的(de)近三年财务会计报表、近三月银行对帐单;

4.货(huo)物的增值税发票,采购合同及下游销售合同;

5.仓库(ku)(ku)租(zu)赁协议或土(tu)地(di)、厂(chang)房(fang)所有权证明、仓库(ku)(ku)监管方意(yi)见;

6.银行要求提交的其他有(you)关文(wen)件。

第二部分供应链金融产品介绍——保理业务概述

一、保理业务的起源

“保(bao)理”一词来源(yuan)于英文Factoring,它(ta)同(tong)人(ren)类早期(qi)的商业(ye)活(huo)(huo)动有着紧密相连(lian)的渊源(yuan)关系,现代国际保(bao)理的出现可追朔到19世纪末叶。它(ta)最初由美国近代商务代理活(huo)(huo)动发(fa)(fa)展演变而形(xing)成,20世纪60年代传入欧洲大(da)陆,并(bing)与欧洲国家传统(tong)的银行贸易融(rong)资活(huo)(huo)动相结合得以迅猛发(fa)(fa)展。

随着全球经(jing)(jing)济(ji)一体化和买方市场的形成,保理业务作为(wei)集贸(mao)易融资与银(yin)行信用于一身的新兴现代(dai)金融服务已(yi)经(jing)(jing)越来越被(bei)人们所认(ren)识和采纳(na)。据统计,2007年(nian),全球保理业务量(liang)为(wei)12000亿(yi)欧(ou)元,年(nian)增(zeng)长率(lv)达到14%。中国(guo)大(da)陆地区2007年(nian)保理业务量(liang)为(wei)330亿(yi)欧(ou)元,年(nian)增(zeng)长率(lv)131%

二、什么是保理业务

再此之前,首先介绍一下保(bao)理商的(de)概念

保(bao)理(li)商是(shi)为(wei)企业(ye)提供保(bao)理(li)服(fu)务的机构,其组(zu)织形(xing)式一般为(wei)商业(ye)银行、商业(ye)银行附属公司或独立保(bao)理(li)公司。

下面介绍保理业务的定义

保(bao)理(li)是一项(xiang)综合性(xing)金融服务。在保(bao)理(li)服务中,卖(mai)方企业将其现在或将来(lai)的基于与买方的商(shang)品销售(或)服务合同所(suo)产生的应收帐款转(zhuan)让给保(bao)理(li)商(shang),由保(bao)理(li)商(shang)为卖(mai)方提供(gong)下列四(si)项(xiang)服务中的至少两项(xiang):

------贸(mao)易融资(zi)

保理商(shang)可以根据卖方(fang)的资金需求,收到转让(rang)的应收帐款后,立刻对卖方(fang)提(ti)供(gong)融资,协(xie)助卖方(fang)解决流动(dong)资金短缺的问(wen)题。

------销售分户(hu)帐(zhang)管(guan)理

保理(li)商可以根据卖(mai)方(fang)的要求,定期(qi)向卖(mai)方(fang)提供(gong)应收(shou)帐(zhang)款(kuan)的回收(shou)情况、逾期(qi)帐(zhang)款(kuan)分(fen)析等(deng),发送各类对(dui)帐(zhang)单(dan),协助卖(mai)方(fang)进行销售管理(li)。

------应(ying)收帐(zhang)款的催收

保理(li)商有专业人士从事追收(shou),他们会(hui)根据应(ying)收(shou)帐款逾期的时间采取有理(li)、有力、有节的手段(duan),协助卖方安全回收(shou)帐款。

------信用(yong)风险控制与坏账担保(bao)

保理商(shang)可以根(gen)据卖(mai)方(fang)的(de)(de)需(xu)求(qiu)为买方(fang)核定信用(yong)额度。对于卖(mai)方(fang)在信用(yong)额度内发货所(suo)产生的(de)(de)应收帐款,保理商(shang)提供(gong)100%的(de)(de)坏账担保

从不同(tong)的维度进行划(hua)分,保理业(ye)务(wu)可分为几种不同(tong)类(lei)型

三、保理业务的基本类型

(一(yi))按(an)照应(ying)收账款的转让(rang)是否通知买方分为明(ming)保理(li)和暗保理(li)

明保(bao)理(li):也(ye)称为公(gong)开型保(bao)理(li),即保(bao)理(li)商将应收账(zhang)款(kuan)转(zhuan)让的事实通知(zhi)买(mai)方,并指示其在应收账(zhang)款(kuan)到期日(ri)付款(kuan)至指定账(zhang)户。

暗(an)保(bao)理:也(ye)称为隐(yin)蔽型(xing)保(bao)理,即不将(jiang)应收账款(kuan)转让(rang)的事实(shi)通(tong)知买方。包括虽(sui)然已通(tong)知但未取得通(tong)知有效性(xing)的证据。

(二)按照是(shi)否承担坏账风险(xian)分为有(you)追(zhui)索权(quan)保(bao)理和无追(zhui)索权(quan)保(bao)理。

有追(zhui)索权保(bao)理(li)业务,也称回购型保(bao)理(li),是指保(bao)理(li)商受让应(ying)收账款(kuan)后,买方(fang)到期不付款(kuan)时,卖方(fang)承担回购应(ying)收账款(kuan)并(bing)归还保(bao)理(li)商融资(zi)的责任(ren)。

无(wu)追索权保(bao)理:也称买(mai)(mai)(mai)断(duan)型保(bao)理,是指(zhi)买(mai)(mai)(mai)方如因信用问(wen)题(ti)而到期不付(fu)款时,保(bao)理商(shang)免除向卖方追索的(de)权利。但(dan)买(mai)(mai)(mai)卖双方交易纠(jiu)纷引起的(de)账务风险保(bao)理商(shang)不予(yu)承担(dan)。

这里的“交易纠(jiu)(jiu)纷”指(zhi)卖方因未恰当(dang)履(lv)行或未完全履(lv)行商(shang)务合同义务而引起的纠(jiu)(jiu)纷。只要(yao)买方以此为(wei)由拒(ju)绝付款,保理商(shang)即认为(wei)交易纠(jiu)(jiu)纷已经发生。

(三)按买卖双方是(shi)否处于一(yi)个国(guo)家或地区来划(hua)分(fen),可分(fen)为国(guo)内保理(li)和国(guo)际保理(li)

国内(nei)保理:买卖(mai)双方均在国内(nei)的保理业务

国际保理(li):买卖双(shuang)方有一个在国外的保理(li)业(ye)务

(四)按参与保理(li)的保理(li)商数量(liang)来划分,可将保理(li)分为单保理(li)和双保理(li)。

单保(bao)理:即(ji)只有(you)一个保(bao)理商(shang)参与(yu)的(de)保(bao)理业(ye)务,一般出现在国内保(bao)理业(ye)务中。该保(bao)理商(shang)通常独立(li)为卖方提(ti)供(gong)应收(shou)账款(kuan)融资、应收(shou)账款(kuan)管理及催(cui)收(shou)等服务;

双保(bao)(bao)理(li):有两个(ge)保(bao)(bao)理(li)商参加(jia)的保(bao)(bao)理(li)业务。双保(bao)(bao)理(li)在国(guo)际保(bao)(bao)理(li)中较为常见,分为出(chu)口(kou)(kou)保(bao)(bao)理(li)商和(he)进(jin)口(kou)(kou)保(bao)(bao)理(li)商。

通常出(chu)口(kou)保理(li)商(shang)向出(chu)口(kou)商(shang)提供(gong)融资、应收账款管理(li)服务(wu),而进口(kou)保理(li)商(shang)则提供(gong)催收、坏账担保、进口(kou)方资信调查(cha)等服务(wu)。

第二部分国内保理业务

目前,国内外以(yi)大(da)型企(qi)业(ye)为主(zhu)导的(de)供应(ying)链(lian)形态已经基本确立,这(zhei)些企(qi)业(ye)通常通过供应(ying)链(lian)管理来降低采购(gou)成(cheng)本、提升效(xiao)能,其中(zhong)赊销(xiao)结算逐渐成(cheng)为这(zhei)些企(qi)业(ye)控(kong)制供应(ying)商的(de)重(zhong)要手段之一。

据(ju)不(bu)完(wan)全统计,仅2008年我国企业的(de)应收(shou)账款余额已(yi)接近10万亿人民币。据(ju)预测(ce),未来三(san)年中国保理业务(wu)将(jiang)以150%的(de)年均增长(zhang)速度(du)增长(zhang)。

在这种形势下(xia)(xia),很多企业相应产生了以下(xia)(xia)困难及需求(qiu):

(一)流动资金(jin)短缺:

表(biao)现为向强势下(xia)游(you)赊销占(zhan)压大量资(zi)(zi)金,尤其对(dui)于(yu)中小型(xing)企业由于(yu)融(rong)资(zi)(zi)渠道不(bu)畅导(dao)致流动资(zi)(zi)金周转困难

(二)财务管理困难:

表(biao)现(xian)为应收(shou)账款分散、维护成本(ben)高、没(mei)有(you)专业(ye)化的应收(shou)账款管理(li)系统

(三)财务报表有待(dai)美化(hua):

对(dui)于一些上市公司、行业(ye)龙头企业(ye)存(cun)在美化财务(wu)表(biao)具有(you)较(jiao)强(qiang)需求(无追(zhui)索权保理)。

银行(xing)的国(guo)内保理(li)业务所具备的基本功能(neng)可(ke)有效解决(jue)上(shang)述困难

一、功能全面:

(一)融资功能

同(tong)其(qi)他融(rong)资产品相比,企业可在没(mei)有固定(ding)资产、存货(huo)抵押或担保(bao)的情(qing)况下,仅凭(ping)应收账款即(ji)可获得银行(xing)融(rong)资支持,加快现金(jin)回笼(long),提高资金(jin)周转(zhuan)速度,解决流动资金(jin)短缺困难(nan)。

(二)应收账款管理功能

企业可将应收账(zhang)款管理、应收账(zhang)款催收、买方资信调查外包给银行,避免影响与(yu)下游客户的关系。

(三)美(mei)化报表功能(neng)

在无追索权保理(li)业务模式下,企业可(ke)将应(ying)收账款卖断给银行,规避(bi)到(dao)期无法收款的(de)风(feng)险,同时还能(neng)美化财(cai)务报表。

同(tong)时对于下游买(mai)方而言,保理(li)业务(wu)还具备(bei)如下功能:

(一)延长赊销账期,获得(de)更优(you)惠(hui)的贸易条件(jian);

(二)通过免费获得银行间接融资支持,减少财务支出,提高利润(run)率;

(三)建立稳(wen)定的采购(gou)渠(qu)道,为扩大生产(chan)提(ti)供物资支持,培育忠(zhong)实的供应商群体;

(四(si))若资信(xin)优良,可获(huo)银行包买应付账款,在贸易中获(huo)得(de)良好的商业地(di)位;

接(jie)下来,我将简要介(jie)绍一下国内保理(li)业(ye)务(wu)的操作流程

分为五个阶段:

(一)业务准备(bei)阶(jie)段

企业(ye)(ye)在(zai)商务(wu)谈判(pan)时(shi),即(ji)可将办理(li)保(bao)理(li)业(ye)(ye)务(wu)的意向告知买方(fang),以便买方(fang)配(pei)(pei)合银(yin)行提(ti)供(gong)相关信(xin)息;同(tong)时(shi)配(pei)(pei)合银(yin)行业(ye)(ye)务(wu)人员提(ti)供(gong)企业(ye)(ye)基础资(zi)料以及与买方(fang)的历(li)史交易(yi)资(zi)料;

(二)业(ye)务审批阶段

在受理(li)企业的保(bao)理(li)业务融资申请后,银行会为企业综合情况核定(ding)融资额(e)度,根据(ju)买方资质核定(ding)买方信(xin)用(yong)额(e)度,并与企业签(qian)订《国(guo)内保(bao)理(li)合同》等协议;

(三(san))应收账款转让阶段

企业发(fa)货(huo)后(hou),通(tong)过办理发(fa)票转(zhuan)(zhuan)(zhuan)让手续将应收(shou)(shou)账(zhang)款(kuan)转(zhuan)(zhuan)(zhuan)让给(ji)银行(xing)。若采取明保(bao)理模式,企业需要(yao)提前在银行(xing)开(kai)立保(bao)理回(hui)款(kuan)专户,并将应收(shou)(shou)账(zhang)款(kuan)转(zhuan)(zhuan)(zhuan)让事宜通(tong)知(zhi)买方,同时要(yao)求买方在应收(shou)(shou)账(zhang)款(kuan)到期(qi)后(hou)将款(kuan)项付至回(hui)款(kuan)专户;

(四)融(rong)资发放阶段

银(yin)行根据受让企(qi)业(ye)应(ying)收(shou)账款金额的(de)一定(ding)比例发放融资,具体(ti)融资比例可视企(qi)业(ye)的(de)经营(ying)、资信等综(zong)合情况逐步提高(gao),但一般不超过80%;

(五(wu))应收账款(kuan)收款(kuan)阶(jie)段

发票(piao)到期后(hou),银行为企(qi)业提供收(shou)款、催收(shou)等(deng)服(fu)务,在扣除融资本息与相关费用后(hou)将余额(e)划至企(qi)业的结算(suan)账户。

在有(you)追索权保(bao)理(li)模式(shi)下,若买(mai)方到期(qi)无(wu)法付款(kuan),则(ze)银行(xing)可向企业(ye)行(xing)使追索权,要求回购应收账款(kuan);在有(you)追索权模式(shi),若买(mai)方到期(qi)无(wu)法付款(kuan)且没有(you)发生(sheng)商业(ye)纠(jiu)纷(fen),则(ze)坏账风险由银行(xing)承担。

以上(shang)为国内(nei)保理(li)业务(wu)的完整业务(wu)流程,在(zai)此过程中银行向(xiang)企业提供了融(rong)资、应收(shou)账(zhang)款(kuan)管理(li)、应收(shou)账(zhang)款(kuan)催收(shou)等一系列服务(wu)。

对于深发展国内保理业务而言,同时还具备如下优势:

(一(yi))优势一(yi):支(zhi)持多种业务类型的组(zu)合,主要包括以下四种:

1、有追索权明保理

2、有(you)追索权暗保理

3、无追索权明保理

4、无追索权暗(an)保理

其中(zhong)无追索权(quan)保(bao)理(li)对买(mai)方(fang)(fang)的(de)准入要求较高,要求买(mai)方(fang)(fang)资质和信用(yong)非常好,其优势在于能够(gou)减记借款(kuan)企(qi)业(ye)应收账款(kuan)从而(er)达到优化财务报表的(de)目的(de)。银行在此类业(ye)务的(de)授信审批过程中(zhong)较为(wei)重(zhong)视对买(mai)方(fang)(fang)资信的(de)调查。

暗保理(li)(li)则(ze)普遍发生于买方较为强势,不愿意(yi)配(pei)合(he)做(zuo)应(ying)收(shou)账款(kuan)转让确(que)认(ren)和回款(kuan)账户变更的情况。此(ci)类(lei)业(ye)(ye)务(wu)对借(jie)款(kuan)企业(ye)(ye)的准入要求(qiu)叫明保理(li)(li)要高,以防范借(jie)款(kuan)企业(ye)(ye)挪用买方保理(li)(li)业(ye)(ye)务(wu)回款(kuan)从而使得银行第一还款(kuan)来(lai)源(yuan)落空。

(二)优势二:通(tong)知方式多(duo)样

支(zhi)持多种应收账款(kuan)转(zhuan)让通知(zhi)方式,如公(gong)证机关公(gong)证送(song)达应收账款(kuan)转(zhuan)让通知(zhi)书,可(ke)有(you)效突破买方不配合(he)的瓶颈;

既可逐(zhu)笔通(tong)知,也可进行一次总括性(xing)通(tong)知,操(cao)作灵活,客(ke)户选择空间(jian)大;

(三)融资方式十分丰富,更全面满足客户需(xu)求(qiu)

支(zhi)持预支(zhi)价金(jin)、贷款、开立银行承兑汇票(piao)、信(xin)用证、保函、商(shang)票(piao)贴现等(deng)多种(zhong)方式。

(四)回款方式更灵(ling)活

配合客户(hu)的交(jiao)易(yi)习惯(guan),现金(jin)或票据回款均可接受(shou);

(五)收费方式(shi)富(fu)有弹性,帮助(zhu)企(qi)业合理控制成本(ben)。

企(qi)业可根(gen)据(ju)应收账款的周转速度(du)选(xuan)择(ze)两种(zhong)收费方式:

第一种:按(an)照银行审批的(de)额度收取,适合周转速度较快的(de)企(qi)业

第(di)二种:按(an)照向(xiang)银行转让的发票金(jin)额收取%,适合周转速度较(jiao)慢的企业。

下面通过几(ji)个简单的真实(shi)案例来说(shuo)明保理业务的

特点和所具备的优势

第一个案例:

背景:

1、A企(qi)(qi)业是一个从事汽车零配件贸易(yi)的企(qi)(qi)业,主(zhu)要给(ji)广州本田(tian)、丰田(tian)等日(ri)系知(zhi)名汽车厂(chang)商供(gong)货;

2、双方合作多年(nian),贸(mao)易关系稳定,应收账款余额(e)维持(chi)在6000万(wan)元(yuan)左右,付款期为3至6个(ge)月;

遇到困难:

1、由于(yu)对车厂(chang)采取(qu)赊销方式(shi),A客户被(bei)占用(yong)了(le)大(da)量流动(dong)资金(jin),生(sheng)产能力和发展规模收到限制,错失很多与其他车厂(chang)合作的市(shi)场(chang)机会。

2、日系(xi)汽车厂(chang)商议价(jia)能力强,内部管理(li)严(yan)格,不以公司身(shen)份对外签署应(ying)收账(zhang)款转(zhuan)让(rang)的书面(mian)回执;

3、汽车厂商(shang)一(yi)般在(zai)应收账款(kuan)到期后以银行承兑汇票支付货款(kuan)。

保理业务解决方案:

银行通过(guo)考察A公(gong)司(si)整体经营状况,并根据其(qi)与(yu)买方的(de)(de)交易流(liu)程、结算方式等特(te)点,设计了国内(nei)保(bao)理融(rong)资(zi)方案,给予(yu)A公(gong)司(si)3000万元保(bao)理额度,根据企业提供的(de)(de)发票(piao)金(jin)额的(de)(de)80%的(de)(de)予(yu)以(yi)融(rong)资(zi),解决了企业流(liu)动资(zi)金(jin)短缺问题。

由于(yu)买方企业(ye)较为强势,在通知(zhi)环节(jie)采用了(le)公证机关人员(yuan)EMS寄(ji)送应收账款转让通知(zhi)的方式,有效突破了(le)买方应收账款确认的障碍。

企业收(shou)到车厂提供的银(yin)行(xing)承兑汇(hui)票后可(ke)选(xuan)择在银(yin)行(xing)贴现,若贴息较高(gao)可(ke)选(xuan)择背书转让给银(yin)行(xing)进行(xing)到期托收(shou),操作(zuo)方式(shi)灵活(huo)。

第(di)二(er)个案例

背景(jing):

1、B客户从事(shi)成品油贸易,上游供(gong)应商为中(zhong)石化,下游买(mai)方为各 大加油站;

2、企业购销渠道稳定,与上(shang)下游企业合作时间长;

3、在结算方式(shi)上(shang),上(shang)游的(de)中石(shi)化可接受3个月内的(de)银行承兑汇票(piao)付款。

遇到(dao)的困难:

由于上下(xia)游贸(mao)易价差空间小,B客户(hu)无法(fa)承担较高的利息成本。

解决方案:

针对这种情况,银行在保理业务的授信(xin)使(shi)用方(fang)(fang)式上采用了票据融(rong)资方(fang)(fang)式,即不以(yi)贷款方(fang)(fang)式发放融(rong)资,而替换为银行承兑(dui)汇票,除手续费外,无需额外利息(xi)支出,切实降低了企业的财务成本(ben)。

第三部分保理业务的准入条件及所需基础材料

一、哪些企业能够申请保理业务:

1、应当(dang)是经工商行(xing)政管理机(ji)关核准登记(ji)的(de)企业,具备独立法(fa)人资格;

2、企业资(zi)信良好(hao)(hao),具有良好(hao)(hao)的发(fa)展前景,产品销售渠道通(tong)畅; 

3、企业(ye)与买方(fang)采用赊(she)销(xiao)方(fang)式(shi)进行(xing)商品(pin)交易,且与买方(fang)有较长(zhang)期的合作关系(xi)。

4、买方为信(xin)誉良好(hao)、具有履(lv)约实力的企业;

5、产品(pin)质(zhi)量稳(wen)定,标准化程度高,易(yi)于保(bao)管,市场前景较好(hao)。

6、前(qian)两个(ge)会计年度经(jing)营正(zheng)常、财(cai)务状(zhuang)况(kuang)良好,现(xian)金流(liu)量无(wu)异常。

7、应收账(zhang)款(kuan)账(zhang)龄结构(gou)合理、坏(huai)账(zhang)比例适度、风(feng)险能有效预(yu)测和控(kong)制;

二、对应收账款的要求:

1、应收账款权(quan)属清楚,没(mei)有(you)争议(yi),不受抵(di)消(xiao)权(quan)、质押(ya)权(quan)、留置权(quan)、抵(di)押(ya)权(quan)及求偿(chang)权(quan)的影响;

2、购销(xiao)合同中没(mei)有对应(ying)收账款禁止转让的条(tiao)款;

3、商务合(he)同(tong)已(yi)生效,且卖方已(yi)履行合(he)同(tong)项下的义务;

4、应收账款未(wei)到期;

5、应(ying)收(shou)账款(kuan)付款(kuan)到期日不少于15天且不超过1年;

6、应收账(zhang)款的付款人不是(shi)申(shen)请人的关联机构

7、不是(shi)代销(xiao)或者其他(ta)方式约(yue)定销(xiao)售不成即可退货而形(xing)成的应收账款

8、商务(wu)合(he)同中(zhong)不含(han)附条(tiao)(tiao)件(jian)的(de)分期付款条(tiao)(tiao)款;

9、仅指(zhi)应收(shou)账款(kuan)净额=合同金(jin)额-买方预(yu)付款(kuan)-买方已付款(kuan)-佣金(jin)-销售折扣-质保金(jin)等(deng);

三、申请保理业务所需基础资料

1、经年检的营(ying)业执(zhi)照副本;

2、税务登记证、组(zu)织(zhi)机(ji)构代码(ma)证、企(qi)业法人代表身份(fen)证明、企(qi)业公司章程及贷款卡;

3、保理业务申请(qing)书;

4、经(jing)审计的近三(san)年财务会计报表;

5、应(ying)收账款的详细情况,包括商务合(he)同(tong)、发票、运输(shu)单据、结算凭证等;

6、应收(shou)账款(kuan)付款(kuan)人情况介绍(shao);

7、银行(xing)要求提(ti)交的(de)其他(ta)有关(guan)文件。

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